Phân tích ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán Việt Nam
Tóm tắt: 282
| 
PDF: 363 
##plugins.themes.academic_pro.article.main##
Author
Từ khóa:
nhân tố kinh tế vĩ mô
thị trường chứng khoán Việt Nam
kiểm định Engle – Granger
mô hình hiệu chỉnh sai số (ECM)
kiểm định nhân quả Granger.
Tóm tắt
Bài nghiên cứu phân tích ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam trong dài hạn và sự điều chỉnh trong ngắn hạn bằng cách sử dụng kiểm định Engle–Granger và mô hình hiệu chỉnh sai số ECM với số liệu tháng trong giai đoạn từ tháng 1/2009 – 7/2013. Kết quả cho thấy chỉ số giá tiêu dùng, cung tiền và giá dầu thô tác động đến thị trường chứng khoán Việt Nam trong dài hạn. Trong ngắn hạn, giá dầu thô và lãi suất có ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Nghiên cứu cũng sử dụng thêm kiểm định nhân quả Granger để xem xét tác động qua lại của thị trường chứng khoán và các nhân tố vĩ mô. Kết quả của kiểm định Granger khẳng định lần nữa tác động của các nhân tố vĩ mô kể trên đến thị trường chứng khoán Việt Nam.
Tài liệu tham khảo
-
[1] Nguyễn Minh Kiều và cộng sự, “Các yếu tố kinh tế vĩ mô và biến động thị trường chứng khoán Việt Nam”, Tạp chí Tài chính số 11 và 12, 2013.
[2] Phan Thị Bích Nguyệt & Phạm Dương Phương Thảo, Phân tích tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến Thị trường Chứng khoán Việt Nam, Đại học Kinh tế TP. HCM, 2012.
[3] Nguyễn Văn Tiến, Giáo trình Tài chính – Tiền tệ - Ngân hàng, Học viện Ngân hàng.
[4] Diacogiannis, G. P., Tsiritakis, E. D., & Manolas, G. A., Macroeconomic factors and stock returns in a changing economic framework: The case of the Athens stock exchange. Managerial Finance, 27, 6, 23-41, 2001.
[5] Eugene F.Brigham và Joel F.Houston, Giáo trình Quản trị Tài chính, Đại học Florida. Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh biên dịch.
[6] Kwon, C. S.; Shin, T. S. and Bacon, F. W., The effect of macroeconomic variables on stock market returns in developing markets. Multinational Business Review; 5(2): 63-70, 1997.
[7] Muradoglu G., F. Taskin, I. Bigan. Causality between stock returns and macroeconomic variables in emerging markets, Russian & East European Finance and Trade, – ʋ36, – pp. 33-53, 2000.
[8] Robert, D.G., Effect of Macroeconomic Variables on Stock Market Returns for four Emerging Economies: Brazil, Russia, India and China, International Business & Economics Research Journal 7:3, 1-8, 2008.
[9] Mohamed và cộng sự, “Effects of macroeconomic variables on stock prices in Malaysia: an approach of error correction model”, University Library of Munich, Germany, MPRA Paper, 2009.
[10] Wongbangpo, P. & Sharma, C.S., Stock Market and Macroeconomic Fundamental Dynamic Interactions: ASEAN-5 Countries, Journal of Asian Economics, 13, 27-51, 2002.
Xem thêm
##plugins.themes.academic_pro.article.sidebar##
Đã Xuất bản
Feb 28, 2015
Download
Cách trích dẫn
Tran Thi Bich Ngoc*; Nguyen Tuyet Trinh. “Phân tích ảnh hưởng của các nhân tố Kinh Tế Vĩ Mô đến thị trường chứng khoán Việt Nam”. Tạp Chí Khoa học Và Công nghệ - Đại học Đà Nẵng, vol 2, số p.h 87, Tháng Hai 2015, tr 128-32, https://jst-ud.vn/jst-ud/article/view/1143.
