Kiểm chứng mô hình Fama trên Hose

Tóm tắt

Mục tiêu của nghiên cứu là kiểm chứng mô hình FAMA trong bối cảnh mới của thị trường chứng khoán Việt Nam. Dữ liệu mẫu được thu thập trên thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) từ ngày 01/01/2012 đến ngày 10/10/2016. Nghiên cứu sử dụng cách phân chia các cổ phiếu với số lượng đều thành 9 danh mục. Mô hình được kiểm định cả trên thị trường không điều kiện và trong điều kiện thị trường lên, thị trường xuống. Kết quả nghiên cứu cho thấy mô hình FAMA là hoàn toàn phù hợp trên thị trường chứng khoán Việt Nam, kể cả trong điều kiện thị trường lên hay xuống. Kết quả nghiên cứu giúp các nhà quản lý và các nhà đầu tư có hiểu biết cập nhật hơn với thị trường chứng khoán Việt Nam để nâng cao hiệu quả quản lý và đầu tư.